中信建投陈果:A股磨底继续,下跌空间有限,宜聚焦经济总需求弱相关方向
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A股市场的动态让众多投资者心绪不宁,涨跌无常让人难以预测。有人觉得现在A股正处在底部徘徊,再往下跌的空间已经不多了,这话题现在挺热门的。
经济基本面偏弱
经济数据能反映出市场的状况。最近市场出现回调,这跟经济的基本情况有很大关系。咱们国家现在三季度经济还在缓慢恢复,很多企业的业绩都反映了这一点。比如,一些大企业的三季度财报就出现了业绩不佳的情况。拿某地一些规模不小的企业来说,它们的营收同比去年不仅没增长,还出现了下降,利润也因此受到了影响。这种情况让市场对整体经济形势的信心受到了打击。而且,全球经济形势也不太稳定,进出口贸易也遇到了不少难题。在这种背景下,经济想要快速回升,面临的是重重阻碍。所以,经济基本面不佳对A股市场造成了下跌的压力。另外,在这种经济环境下,消费者的购买意愿和能力也受到了一定程度的限制,这导致很多消费行业的上市公司业绩也受到了影响。
磨底时期,经济复苏的动力明显不足。尽管有政策的扶持,但各地的经济恢复效果并不理想。就拿工业企业来说,很多地方的设备开工率依旧不高,产能也没能完全恢复。这跟经济基本面疲软有很大关系。
增量资金不足
资金可是股市上涨的大功臣,可现在市场上资金少得可怜,市场脆弱得就像纸糊的一样。A股市场以前就是靠着资金流入才能让股市往上冲。可现在,不管是国内资金还是国外资金,都没看出有大量资金进来的迹象。那些以前活跃的基金公司,手里的钱都不够给市场添把火的。没有新资金进来,市场就像干涸的池塘,哪儿有啥大动作?
外资这边,虽然理论上可能有些投资机会,但受汇率波动等因素影响,投资计划都暂停了。现在市场上的存量资金还在动荡不安,就像公募机构在调仓时,会挪用部分资金,导致市场卖盘增多。而新板块的资金还没到位,这样一来,市场就承受了压力。这种资金供需不平衡的情况,现在是市场面临的一个大难题。
三季报业绩不及预期的影响
上市公司三季度财报一出,市场波动挺大。业绩突然下滑的情况挺多,这可把投资者的心情搞得挺沉重。就拿科技领域的知名企业来说,本以为它们能有个大爆发,结果季报一出来,营收增长根本没达到预期那么高。这种失望感在投资者圈子里传开了,大家的风险承受能力都下降了。
同时,那些主板市场的公司,特别是那些传统行业的,他们的三季报也反映出利润在缩水。这可不只是让投资者对企业未来的发展感到担忧,还让他们在市场投资上变得格外小心。季报的糟糕表现加上现在市场的各种不稳定因素,让投资者们犹豫不决,担忧加剧,结果就是股票的卖盘力量增强了。
中长期配置性价比高
市场现在挺难的,不过还是有亮点可寻。你看,A股的市盈率那些指标,都显示着隐含风险溢价已经很高了。这就好比说,现在的A股资产就像是被埋在土里的宝贝。往回看,以前有这种水平的时候,市场表现都不错。尤其是那些有耐心、喜欢找价值的投资者,现在可能就是下手的好时机。
机构投资者也看中了这机会,他们明白虽然现在市场不太行,但从投资长远的角度看,用低成本买进价值高的股票是个好主意。对那些有长期投资计划的普通投资者来说,这可是个关键信号。
配置方向建议
陈果建议投资者把注意力放在那些和经济总体需求关系不大的领域。比如说医药板块,这可是个需求稳定的典型行业。不管经济形势是好是坏,人们生病了还得看病买药,所以这个板块的抗风险能力很强。再比如风光储领域,这可是顺应未来发展趋势的行业。虽然刚开始可能会受到市场波动的影响,但从长远来看,它的前景是非常光明的。
投资者在操作上可别盲目追高。这风险可大了去了,看过去的市场,情绪一高涨,追高买进的投资者往往在市场调整后得吃大亏。就像以前那些科技股炒作的时候,不少投资者不明真相地在高位接盘,结果损失可惨了。
机构行为预测
资金增量不够,机构们很可能还是得继续玩存量游戏。经济整体复苏不强,流动性又挺足,这时候机构们得找找那些有自己道理、市场行情不错的行业。尤其是那些中小市值的公司,还有那些机构持有股份不多、质量不错的股票。比如说,那些新兴的科技公司,虽然不大,可要是产品技术过硬,市场前景看好,那肯定能吸引机构的目光。
北向资金和公募基金的操作方向同样值得咱们关注。北向资金通常投资风格很敏感,他们的动作往往能反映出市场的风向。再说公募基金,因为规模挺大,它们调整仓位对市场肯定有影响。咱们要是能根据它们的动作来调整投资,说不定能抢得一些先机。
投资者们得琢磨这么个事:咱们现在A股市场还在低位徘徊,你有没那个耐心等着市场回暖?快来点个赞、转发一下,或者就在评论区聊聊你的看法!
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