投资要点解析:通胀预期与金融监管对 A 股牛市节奏的影响

配资网 阅读: 2024-10-26
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在金融圈里,A股的走势那是大家关注的焦点。CPI的预期还有监管政策这些,它们对市场走势的影响,那可真是让人琢磨不透,这也是很多投资者心里挂念的大事。

CPI预期与A股上半年趋势

CPI预期被视为上半年A股走势的关键因素。1月和2月,尽管CPI同比走势很重要,但具体数据要等到3月和4月才能公布,所以那两个月是数据空窗期。这段时间里,A股整体动力十足,势头不错。根据以往经验,市场在数据未公布等待期间,通常会按照自己的步调运行,2018年的1月和2月就是如此。而且,历史上类似时期,不少股票还出现了小幅稳步上涨的现象。

3、4月份数据公布后,我们就要进入通胀博弈的激烈阶段了。那时候,投资者会根据通胀数据来调整他们的投资计划。要是通胀超过了预期,那它可能会对市场造成一定的压力;反过来,如果通胀低于预期,那它可能还会让市场继续上涨。

监管政策对A股的影响

监管政策一实施,市场的情绪肯定得受影响。2018年那时候,监管力度那么大,投资者都开始紧张了。短时间内的监管政策一出,市场很可能会出现回调。就像以前有些新政策出来时,市场不就短暂地波动了一下。

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监管只要不超资管新规(征求意见稿)的范围,中期来看,对A股走强的影响不大。看之前市场的情况,在符合监管框架的前提下,A股市场依旧保持着上涨的趋势。

资金流入对A股的支撑

看国内情况,2017年四季度新发的偏股型基金规模达到了一个小高峰,融资余额也创了新高。这说明资金对A股市场的关注度相当高。以融资余额为例,它一次次刷新纪录,说明有越来越多的资金看好A股市场,愿意把钱投进去。

开年之后,国内资金供应挺足。去年基金赚了不少,收益率挺高,这激励下偏股型基金发了不少。比如2017年11月和12月,偏股型基金的规模分别达到了189.9亿和72.9亿份。今年一季度,它们得把底仓建好,这对A股来说,资金支持是有的。

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海外资金注入的意义

今年“开年红”上演了A股与港股同频共振的好戏,全球新兴市场的溢价空间又进一步扩大。在这种背景下,外资增配的意愿明显增强。根据以往的市场经验,外资增配通常能为当地市场注入新的活力和机遇。

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流入A股的资金里,增量部分大多倾向于长期投资。这可不是那些来去匆匆的短线资金能比的,规模大,还能持续,让人挺期待的。跟以前那些短视的资金可不一样,这些长线资金稳得很,就像2008年金融危机之后,那些从海外来的长线资金,它们进入新兴市场后,就对当地市场起到了长期稳定的推动作用。

市场主流机会的判断

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咱们得从估值转换和增长预期弹性来考虑,主要的机会还是在那些权重大的行业里。这事在2018年的A股年度策略报告还有2017年12月24日的报告《“慢牛”重启,坚持抓大放小》里都提到了,而且年初领涨的行业也基本上跟之前的预测对得上。

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预期明显上涨前,要是增量资金投向A股,市场核心震荡上升的步伐不会有大变动。在这种趋势里,投资者在各个板块和行业布局时,就能找到点参考依据了。

周期与消费的博弈之道

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实体经济需求还挺强,好多资金都盯着那些周期类股票玩儿。一到“春季躁动”那时候,周期股就成香饽饽了,大家都盯着看。数据也显示,周期板块里头,不少行业的成交量都涨了不少。

消费类股票,它们也有自己的一帮忠实粉丝。这些股票在市场动荡的时候,总能展现出一种稳当的范儿,所以吸引了不少稳健投资者的青睐。

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那问题来了,你说在这么多因素的作用下,你更想关注A股哪个板块的走势?大家都来评论区说说自己的看法。觉得这篇文章有用的话,别忘了点赞和转发!

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